巴拉圭的加密货币。 合法、未受监管、属地征税——这意味着什么。

法律地位

财产,而非货币。允许持有,但无保险。

在巴拉圭,持有、转账和自托管加密货币完全合法。BCP没有禁止、限制或为任何数字资产颁发牌照。所有权适用普通民法典的财产规则。

• 持有任何数量的Bitcoin、Ether、USDT或其他代币均属合法。自托管硬件钱包合法。
• 加密货币不是法定货币。商家不能被强制接受。少数商家(主要在Asunción和Encarnación)自愿接受——通常使用Tether (USDT-TRC20),因为手续费较低。
• BCP 于2022年11月发布通告，警告加密货币业务「未经巴拉圭金融监管机构监管或授权」。这是一项免责声明，并非禁止令。
• 交易所没有牌照制度。本地OTC和P2P运营商按一般商法运作——不受BCP监管。
• 继承:巴拉圭居民持有的加密货币,如能找到密钥,则按巴拉圭继承法继承。遗产规划由持有人自行负责——巴拉圭没有自动恢复机制。

加密货币如何征税

境外来源 = 0%。本地来源 = 8% IRP。这条界线至关重要。

巴拉圭的属地税制意味着「收益来源于何处」决定一切。DNIT（前称 SET）尚未就加密货币发布具有约束力的裁定，但巴拉圭税务律师之间的实际解释是一致的。税务居民资格在每年约120天左右触发（民法典第52条，Ley 1183/85）——有关完整机制请参阅税务居民资格，有关 IRP 和 IRE 的运作方式请参阅所得税概览。

• 在境外交易所买入、持有并卖出

  0%

  来源 = 交易所所在地(美国、欧盟、新加坡等)。收益属境外来源。完全不在巴拉圭税基范围内。

• 在巴拉圭境内将加密货币以PYG卖给买家

  8% IRP

  来源 = 巴拉圭(对价在巴拉圭境内支付)。视为本地资本利得,按Impuesto a la Renta Personal征税。

• 在巴拉圭境内挖矿

  10% IRE 企业所得税

  巴拉圭境内的挖矿业务产生本地来源收入。通过巴拉圭SA运营,扣除电费和硬件费用,按净利润缴纳10% IRE。2024年ANDE改革收紧了用电发票要求。

• 境外协议的质押/收益

  0%

  来源 = 协议所在地(通常为美国/欧盟/新加坡,封装验证者集合)。质押服务商位于境外则属境外来源。如服务商在巴拉圭设有实体,则应保守处理。

• 以加密货币支付薪资

  若属巴拉圭来源则为 8–10% IRP

  若工作在巴拉圭境内执行,无论以何种货币支付,薪资均为本地来源。申报时按BCP当日汇率折算为PYG。

• 在境外部署的合约上进行DeFi兑换

  0%

  若合约运营方和底层流动性均非巴拉圭境内,则属境外来源。绝大多数公开DeFi符合此条件。

巴拉圭没有年度加密货币持仓申报。DNIT没有Form-114式的申报表。其他国家——尤其是美国——的税务居民仍须向本国主管机关申报全球持仓。

本地买卖

OTC和P2P,而非持牌交易所。

巴拉圭没有持牌的现货交易所。PYG/USD/USDT之间的买卖与兑换通过三种渠道完成。

• Binance P2P

  主流通道。通过本地卖家用PYG买卖USDT-TRC20。流动性稳定。须在Binance完成KYC。点差通常比参考价高1–2.5%。卖家偏好Banco Itaú、Sudameris、Visión或Ueno转账。

• 本地OTC柜台

  Asunción、Encarnación、Ciudad del Este。大额交易(US$ 5k+)。现金和银行转账均可。点差1–3%。按一般商法运作,不受BCP牌照管辖——大额交易前请核实运营商信誉。

• 直接从境外交易所

  将USD从境外交易所电汇至巴拉圭USD账户,再通过P2P将USDT换成PYG。税务上的最干净的纸面记录。从Coinbase/Kraken/Binance的银行电汇会触发大多数巴拉圭银行的人工审核——预留5–10个工作日。

• Western Union / MoneyGram现金

  可行但效率低。先汇法币到巴拉圭,再在境内通过P2P购买加密货币。综合手续费通常超过直接P2P交易的点差。

挖矿

廉价水电,准入受限。2024年的重置。

Itaipú和Yacyretá的发电量超过巴拉圭的消耗量——历史上这吸引了比特币矿工。2022年的挖矿正规化法案(原编号6822)在2022年8月被行政部门否决,众议院在2022年12月未能推翻否决,因此从未成为法律。真正管辖该行业的是Decreto 7824/2022,该法令为矿工创建了「特别集约消费」电价类别;随后的ANDE修订(最近一次为2024年)使有效电价上调约10–16%。下文是诚实的2026年图景。

• 工业电价:专属「特别集约消费」矿工电价类别由Decreto 7824/2022创建(涵盖数据处理、存储、加密挖矿、区块链、代币化和数据中心),ANDE在2024年修订使电价上调约10–16%。ANDE公布的2026年参考区间为US$ 44–60/MWh——相当于约US$ 0.044–0.060/kWh,高于2022年前的US$ 0.03–0.04。从全球看仍属低廉——但「免费Itaipú电力」的营销话术已不准确。
• 许可:ANDE(电网运营商)签发挖矿专属并网许可,设有硬件容量上限。脱网部署和集装箱部署技术上违规。
• 地理:Alto Paraná(Itaipú一侧)集中了大部分装机容量。Hernandarias、Ciudad del Este和Itakyry有最大的矿场。Itapúa使用Yacyretá电力,部署规模较小。
• 进口：ASIC 硬件按标准 MERCOSUR AEC 征收关税。大多数运营商通过自由贸易区（Ciudad del Este）进口，以递延或减少关税。
• 废热再利用与农业侧应用:小众但增长中——干燥、温控仓储。在标准农业设施规则下允许。
• 政治:该行业周期性遭遇反对。2024年改革在2023年冬季部分因挖矿负载导致停电后通过。政策风险真实存在——不要在仅有1年监管窗口的基础上为5年挖矿业务投入资本。

谁监管什么

BCP、SEPRELAD、SET——三个不同视角。

• 巴拉圭中央银行 (BCP)

  货币当局。已发布公开指引,声明加密货币不是法定货币且不在其监管范围内。不为交易所颁发牌照。但确实在标准审慎规则下监控银行业的加密相关交易模式。

• SEPRELAD(反洗钱)

  实际监管者。银行须报告可疑的加密相关活动。大额或反复的P2P销售流入巴拉圭银行账户会触发资金来源审查。请保留:发票、钱包历史、境外交易所的KYC文件。

• DNIT(税务机关,前身为SET)

  尚未发布有约束力的加密货币指引。检查很少。明显属境外来源的加密收益多数未申报且无后果。本地来源收益(挖矿、PYG销售)应申报——审计员会追踪银行流水。

• 国家证券委员会 (CNV)

  证券监管机构。目前尚无 CNV 数字资产监管沙盒；加密资产法案仍在国会审议中。CNV 迄今未批准任何代币发行。请持续关注2026至2027年的进展。

• ANDE(电力)

  运营挖矿专属电价和并网许可。执行脱网禁令。事实上的挖矿设施监管者。

人们的实际做法

重度加密用户搬迁的实战手册。

• 持仓保留在境外

  持仓放在Coinbase、Kraken、自托管钱包或巴拉圭境外的硬件钱包,可使来源在税务上明确为境外。

• 通过P2P分批落地

  将USDT按月分批(每次US$ 2–5k)兑换为PYG用于日常生活开销。避免单笔大额转账触发SEPRELAD审查。

• 使用巴拉圭USD账户

  所有主要银行均为居民开设 USD 账户——请参阅银行业务指南。让您可以在国内出售加密货币，按自己的节奏兑换，无需持有大量 PYG 余额。

• 保存资金来源凭证

  保留:境外交易所KYC证明、月度对账单、提币确认和链上凭证。当银行第一次质询入账时,这能在24小时内化解,而不是6周。

• 用加密货币买房前先租房

  少数房地产中介接受以 USDT 购买房产。须通过巴拉圭公证人办理，如实申报价格。以「现金差价」形式通过加密货币支付差额的做法违反 SEPRELAD AML 规定。

• 避免运营公开交易所业务

  在未咨询法律意见的情况下，为巴拉圭客户运营类交易所服务，是引发 AML 审查的捷径。目前无 CNV 沙盒可供注册；加密资产法案仍在国会审议中，请务必先咨询巴拉圭证券律师。

常见问题

巴拉圭加密货币——常见问题