Paraguay 的加密貨幣。 合法、未受監管、屬地原則 — 這實際上代表什麼意義。

法律地位

財產而非貨幣。允許,但無保險。

在 Paraguay,持有、轉移加密貨幣以及自我託管均完全合法。BCP 並未禁止、限制或核發任何數位資產執照。所有權依據標準民法財產規則處理。

• 持有任何數量的 Bitcoin、Ether、USDT 或其他代幣均屬合法。自我託管硬體錢包合法。
• 加密貨幣並非法定貨幣。商家無被強制接受的義務。少數商家(主要分布於 Asunción 與 Encarnación)自願接受 — 通常透過 Tether (USDT-TRC20) 以降低手續費。
• BCP 於2022年11月發布公告，警示加密貨幣業務「未受巴拉圭金融監管機構監管或批准」。此為免責聲明，並非禁令。
• 並無交易所之發照制度。本地 OTC 與 P2P 業者依一般商業法運作 — 並未受 BCP 監督。
• 繼承:Paraguay 居民持有之加密貨幣,若可定位其私鑰,將依 Paraguay 繼承法傳承。遺產規劃為持有者自身責任 — Paraguay 並無自動回復機制。

加密貨幣如何課稅

境外來源 = 0%。本地來源 = 8% IRP。界線決定一切。

巴拉圭的屬地制度意味著「收益來源地在哪裡」決定一切。DNIT（前身為 SET）尚未就加密貨幣發布具有約束力的裁決，但巴拉圭稅務律師之間的實際解釋是一致的。稅務居民身分的觸發條件約為每年 120 天（民法典第 52 條，Ley 1183/85）——完整機制請參閱稅務居留，IRP 和 IRE 的運作方式請參閱所得稅概覽。

• 在境外交易所買入 + 持有 + 賣出

  0%

  來源 = 交易所所在司法管轄區(美國、歐盟、新加坡等)。收益屬境外來源。完全在 Paraguay 稅基之外。

• 以 PYG 賣加密貨幣給 Paraguay 買方

  8% IRP

  來源 = Paraguay(對價於 Paraguay 支付)。依 Impuesto a la Renta Personal 視為本地資本利得課稅。

• 在 Paraguay 境內挖礦

  10% IRE 公司稅

  於 Paraguay 領土上的挖礦業務產生本地來源所得。透過 Paraguay 的 SA 公司運作,扣除電費 + 硬體成本,就淨利潤繳納 10% IRE。2024 年 ANDE 改革收緊了已耗用電力的開立發票要求。

• 來自境外協議的質押 / 收益

  0%

  來源 = 協議所在司法管轄區(通常為美國/歐盟/新加坡,包覆驗證者集合)。若質押服務商在境外,則屬境外來源。若服務商在 Paraguay 有營運據點,應採保守處理。

• 以加密貨幣支付的薪資

  若屬 Paraguay 來源,則 8–10% IRP

  若工作於 Paraguay 進行,無論幣別為何,薪資皆屬本地來源。申報時須以 BCP 每日匯率換算為 PYG。

• 於境外部署合約進行的 DeFi 兌換

  0%

  若合約營運者及底層流動性皆非 Paraguay 屬性,則屬境外來源。多數公開 DeFi 符合條件。

Paraguay 並無年度加密貨幣持有申報。DNIT 並未推行 Form-114 等同制度。其他國家(尤其是美國)的稅務居民,仍須向其本國稅務機關申報全球持有資產。

在地買賣

OTC 與 P2P,而非持照交易所。

Paraguay 並無持照的現貨交易所。在 PYG/USD/USDT 之間買入、賣出與兌換,透過三條管道進行。

• Binance P2P

  主流通道。透過本地賣家以 PYG 買賣 USDT-TRC20。流動性穩定。Binance 層級需 KYC。價差通常為參考匯率上下 1–2.5%。賣家偏好 Banco Itaú、Sudameris、Visión 或 Ueno 的轉帳。

• 本地 OTC 交易所

  Asunción、Encarnación、Ciudad del Este。交易金額較大(US$ 5k+)。現金 + 銀行轉帳皆可。價差 1–3%。依一般商業法運作,而非 BCP 發照 — 較大交易前須審查業者信譽。

• 直接從境外交易所匯入

  由境外交易所將 USD 電匯至 Paraguay 的 USD 帳戶,再透過 P2P 將 USDT 賣為 PYG。稅務上最清楚的紙本軌跡。從 Coinbase/Kraken/Binance 的銀行電匯會觸發多數 Paraguay 銀行的人工審查 — 預留 5–10 個工作天。

• 於 Western Union / MoneyGram 領取現金

  可行但效率不佳。將法幣匯至 Paraguay,再於國內透過 P2P 購買加密貨幣。合計手續費通常超過直接 P2P 交易的價差。

挖礦

便宜的水力電,受限的取得。2024 年的重置。

Itaipú 與 Yacyretá 產出的電力多於 Paraguay 的消耗 — 歷來吸引 Bitcoin 礦工。2022 年的挖礦正規化法案(原編號 6822)於 2022 年 8 月遭行政部門否決,2022 年 12 月下議院未能推翻否決,故未成法。實際上規範該產業的是 Decreto 7824/2022,該法令為礦工建立了「特殊高密度耗能」電價類別;後續 ANDE 修訂(最近一次為 2024 年)使有效費率提高約 10–16%。以下為誠實的 2026 年實況。

• 工業電費:專屬「特殊高密度耗能」礦工電價類別係依 Decreto 7824/2022 設立(涵蓋資料處理、儲存、加密貨幣挖礦、區塊鏈、代幣化及資料中心),經 ANDE 在 2024 年修訂後費率上升約 10–16%。ANDE 公布的 2026 年參考區間為 US$ 44–60/MWh — 相當於約 US$ 0.044–0.060/kWh,較 2022 年前的 US$ 0.03–0.04 上漲。在全球範圍內仍屬便宜 — 但「免費 Itaipú 能源」的行銷說法已不再準確。
• 許可:ANDE(電網營運者)核發附硬體容量上限的挖礦專用接電許可。離網 + 貨櫃部署在技術上不符規範。
• 地理:Alto Paraná(Itaipú 一側)為大多數已裝置容量所在。Hernandarias、Ciudad del Este 與 Itakyry 駐有最大規模的礦場。Itapúa 則有使用 Yacyretá 供電的較小規模部署。
• 進口：ASIC 硬體依標準 MERCOSUR AEC 課徵關稅。大多數營運商透過自由貿易區（Ciudad del Este）進口，以遞延或減少關稅。
• 熱能再利用 + 農業端應用:小型但增長中的利基 — 乾燥、溫控倉儲。依標準農業裝置規則允許。
• 政治:該產業週期性遭遇反彈。2024 年改革係於 2023 年冬季停電部分歸因於挖礦負載後通過。政策風險真實存在 — 切勿在 1 年的監管窗口上資本化一項 5 年期挖礦事業。

誰在看什麼

BCP、SEPRELAD、SET — 三個不同角度。

• Banco Central del Paraguay (BCP)

  貨幣主管機關。已發布公開指引,聲明加密貨幣非法定貨幣,亦不在其監督範圍。並不對交易所發照。在標準審慎規範下,確實監測銀行業之加密貨幣相關交易模式。

• SEPRELAD(反洗錢)

  活躍的監管機關。銀行須通報可疑的加密貨幣相關活動。於 Paraguay 銀行帳戶大筆或重複的 P2P 賣出將觸發資金來源審查。請保留紀錄:發票、錢包歷史、來自境外交易所的 KYC 文件。

• DNIT(稅務機關,前身為 SET)

  尚未公布有關加密貨幣的拘束性指引。稽核屬罕見。多數明確屬境外來源的加密收益未經申報亦無後果。本地來源收益(挖礦、PYG 賣出)應予申報 — 稽查員確實會追查銀行紀錄。

• Comisión Nacional de Valores (CNV)

  證券監管機構。目前 CNV 尚無針對數位資產的正式監管沙盒；加密資產法案仍待國會審議。CNV 迄今未批准任何代幣發行。請持續關注2026至2027年的進展。

• ANDE(電力)

  營運挖礦專用電價及接電許可。執行離網禁令。實際上是挖礦設施的事實上監管者。

人們實際上的做法

加密貨幣比重高的搬遷者實務手冊。

• 託管保留在境外

  持有部位放於 Coinbase、Kraken、自我託管錢包,或 Paraguay 境外的硬體錢包,可清楚保持稅務上的境外來源屬性。

• 透過 P2P 分批落地

  按月將 USDT 分批轉換為 PYG(每筆 US$ 2–5k)以支付日常生活費用。避免單筆大額轉帳觸發 SEPRELAD 審查。

• 使用 Paraguay 的 USD 帳戶

  所有主要銀行均為居民開設 USD 帳戶——詳見銀行業務指南。讓您可以在國內出售加密貨幣，按自己的節奏換匯，無需持有大量 PYG 餘額。

• 保存資金來源文件

  保存:境外交易所 KYC 信函、月結單、提現確認單、鏈上收據。當銀行第一次質疑入帳時,這能讓你在 24 小時內解決,而非 6 週。

• 先租屋,再用加密貨幣購屋

  少數房地產仲介接受以 USDT 購置房產。請委任巴拉圭公證人並如實申報價格。以「現金差額」搭配加密貨幣低報價格的做法，違反 SEPRELAD AML 規定。

• 避免經營公開的交易所業務

  未經法律諮詢便為巴拉圭客戶營運類似交易所的服務，將快速引發 AML 審查。目前無 CNV 沙盒可供登記；加密資產法案仍待國會通過，請先諮詢巴拉圭證券律師。

常見問題

巴拉圭的加密貨幣——常見問題