巴拉圭自由經濟區。 0.5% 單一稅率，30 年穩定保障。

法律基礎

30 年保障，明文載於法律。

Ley Nº 523/95 的三大支柱承擔主要的制度功能：

• 境外性（第 1 條及第 2 條）

  自由經濟區是國家領土中位於關稅領域之外的部分。進入經濟區的貨物不被視為進口至巴拉圭：無關稅、無IVA、無反傾銷費用，直到（且除非）它們離開經濟區進入國內市場。*(Ley Nº 523/95, Art. 1°–2°; BACN.)*

• 30 年特許期（第 6 條）

  特許經營者自合約執行之日起，獲得 30 年合約，可按相同條件續期。部分次級資料引用第 13 條；有效期條款見於公布法律（BACN）的第 6 條。特許期在特許經營者持續履行法律及合約義務的前提下持續有效。

• 稅收穩定性（第 13 條）

  未來的稅收法規不得適用於現有自由區用戶，除非其自願選擇加入新制度。今日所做的投資，在整個 30 年期限內均受今日規則約束。*(Ley Nº 523/95, Art. 13；BACN。)*

• 主管機關：MEF 旗下的 CNZF

  Consejo Nacional de Zonas Francas 隸屬於 Ministerio de Economía y Finanzas。CNZF 審查投資專案、稽核用戶活動，並向行政部門建議新的特許案。日常稅務監管由 DNIT 執行，DNIT 維護公開的 Zonas Francas 用戶登記冊（Resolución General 80/2021）。

2026 年簽訂的合約保障效力延伸至 2056 年，不受立法周期影響。這種穩定性是跨國企業選擇在巴拉圭設立區域物流中心，而非前往激勵措施更高但政治環境更動盪的鄰國的最常被引用的原因。

在自由區內可以從事哪些活動

三大類別，自 2018 年起兩度擴展。

Ley Nº 523/95 第 3 條規定了三類允許的活動類別。Decreto Nº 952/2018 將制度開放至面向國際市場的服務出口；Decreto Nº 4611/2020 隨後大幅擴展了服務目錄。

• 商業類

  貨物的儲存、包裝、重新包裝、拼箱及轉售，不涉及工業轉化。標準配送樞紐用途：從亞洲或歐洲接收貨櫃，持有庫存，向巴西、阿根廷、智利或第三國買家出貨。*(Ley Nº 523/95, Art. 3° lit. a。)*

• 工業類

  以原材料轉化為出口產品的製造業。現有運營案例包括：漂白桉木紙漿（Paracel，Concepción）、氫衍生燃料（Omega Green，Villeta）、綠氨及肥料（Atome，Villeta）。*(Ley Nº 523/95, Art. 3° lit. b。)*

• 服務類（2020 年後目錄）

  Decreto Nº 4611/2020（修訂 Decreto Nº 952/2018 第 2 條）授權從自由區內向第三國出口服務，包括：物流、運輸、倉儲；客服中心、IT/BPO、軟體開發、數位服務；技術培訓；電信服務；金融諮詢、證券代理活動、投資組合管理；生物技術及製藥實驗室工作、研發、泡殼包裝、包裝作業。*(Decreto Nº 4611/2020；DNIT。)*

• 區間貿易

  巴拉圭各 Zonas Francas 之間的貨物移動（區對區）適用 0% 稅率。在實務上，這使 Paracel-Concepción 的纖維素批次得以途經 Omega Green 或 Puerto Fénix 中轉，而不在最終第三國發貨前產生稅務結晶。

以巴拉圭國內市場為目的地的貨物或服務，將喪失自由區豁免，在海關關口重新進入常規稅務體系。0.5% 單一稅率制度僅適用於向第三國的出口。

稅務制度

單一稅率 0.5%。這就是出口的全部稅負。

Ley Nº 523/95 第 14 條確立單一 Impuesto de Zona Franca（自由貿易區稅），取代向第三國出口用戶的所有國家、省及市級稅捐。架構如下：

• 單一自由貿易區稅 — 0.5%

  按出口發票毛額計算，於每次出口申報時繳納。取代符合該制度資格之活動的 IRE（企業所得稅）、IRP、IDU、IVA、ISC 及市政營業稅。*(Ley Nº 523/95，第 14 條；MEF。)*

• IVA — 0%

  區內、跨區交易及出口均適用零增值稅。（區外一般制度 IVA 為 10%。）*(MEF。)*

• 進口關稅 — 0%

  從境外進入區內的原物料、資本設備、零件及營運投入均免徵關稅。*(Ley Nº 523/95，第 13 條；MEF。)*

• 股息／版稅／境外利息 — 0%

  匯款予非居民時不扣繳稅款：股息、版稅、技術費及集團內部融資均可零稅率匯出。*(MEF；Auxadi 2025。)*

• 取代 IRE

  自由貿易區用戶免繳一般 10% IRE 企業稅，改繳 0.5% 單一稅。「企業所得稅 0%」此一說法在經濟實質上正確，但法律上精確的表述是依第 14 條適用單一稅替代制度。

• 銷售至巴拉圭國內市場

  若自由貿易區用戶向巴拉圭國內市場銷售（而非出口），該部分將視同一般進口：10% IVA、正常 IRE、依 MERCOSUR 關稅稅率課徵關稅。0.5% 稅率僅適用於出口量。

自由貿易區存在與個人居留可自然搭配。外籍創辦人通常在巴拉圭設立營運公司、註冊為自由貿易區用戶，並透過 Investor Pass 或 SUACE 途徑取得 Residencia Permanente。詳見下方交叉連結。

為何稅務計算在巴拉圭普遍有利

即便在自由貿易區外，巴拉圭的稅負在區域內仍是最低的。

自由貿易區制度在已具競爭力的基礎上進一步放大優勢。巴拉圭一般制度的稅務指標在拉丁美洲屬於低端：

• IRE（企業所得稅）

  所有行業統一 10% 單一稅率，無累進級距。對比：巴西約 34%、阿根廷 25–35%、智利 27%、烏拉圭 25%。*(PwC Tax Summaries。)*

• IDU（股息扣繳稅）

  居民股東 8%，非居民 15%。在自由貿易區內，非居民 15% 稅率對境外匯款降至 0%。*(PwC；MEF。)*

• IVA（一般制度）

  標準稅率 10%，基本糧食、藥品及租金適用降低稅率 5%。在自由貿易區內：0%。*(PwC。)*

• 財富稅／遺產稅

  無。巴拉圭無個人或企業財富稅。唯一與不動產相關的稅是按地籍評估價值（avalúo fiscal，通常為市場價值的 25–35%）課徵 1% Impuesto Inmobiliario，有效稅率約 0.25–0.35%。*(Auxadi 2025。)*

• 活躍自由經濟區

  MEF 目前列出六家特許經營者：Zona Franca Global PY、Consorcio Trans Tarde、Omega Green（Villeta）、Paracel（Concepción）、Puerto Fénix、Atome（Villeta）。*(MEF 官方名單。)*

• 居留需求大幅成長

  DNM 統計 2026 年第一季居留申請達 18,071 件，較 2025 年第一季年增 +85%。Investor Pass 及 SUACE 申請是此成長的主要驅動力：自由貿易區制度與居留框架相互強化。*(DNM，2026 年 5 月公告。)*

10% 企業所得稅率、無財富稅及 0.5% 自由貿易區選項的組合，在全球範圍內十分罕見。阿聯酋（9%／自由貿易區 0%）與巴拿馬採用類似的單一稅率制度，但巴拉圭另外加上 MERCOSUR 市場准入及南美最便宜的電力。

案例研究

Paracel：巴拉圭歷史上最大的私人投資。

Paracel 是自由貿易區制度大規模運作的典範示範。行政機關透過 Decreto Nº 5389/2021（2021 年 6 月 2 日簽署）授予自由貿易區特許經營權。經獨立核實的數據如下：

• 投資額 — US$ 32 億

  項目總投資額，結構大致為 70% 巴拉圭資本（Grupo Zapag）、30% 外資。部分二手來源流傳的「38 億美元」數字未獲巴拉圭媒體在頒布法令時確認。*(Revista Plus，2021 年 6 月 4 日；ABC Color，2022 年 8 月 23 日；IP Agencia；MIC。)*

• 法令 — Decreto Nº 5389/2021

  由行政機關於 2021 年 6 月 2 日簽署。授權在 Concepción 省設立並運營自由貿易區，特許經營權歸屬 Paracel S.A.。*(Revista Plus；IP Agencia；Diario La Nación，2021 年 6 月。)*

• 林業計畫 — 203,000 公頃

  供應製漿廠的桉樹人工林，通過永續林業認證。其中約 150,000 公頃為公司在 Concepción 省的自有土地。*(IDB Invest 專案頁面。)*

• 產能 — 每年 150 萬至 180 萬噸

  漂白桉木硫酸鹽漿（BHKP），供出口至亞洲、歐洲及北美。建設於 2021 年下半年啟動，原定 2023 年投入運營。*(Revista Plus；IDB Invest。)*

• 就業

  建設高峰期現場工人約 8,000 名。運營階段涵蓋廠區、港口及林場的直接與間接就業；Paracel 未公布具體運營期員工人數，2022 年媒體引用的 40,000 個就業機會是建設期加項目整個生命週期的合計數字。*(Revista Plus；ABC Color，2022 年 8 月 23 日。)*

• IDB Invest 融資——US$ 165M

  IDB Invest 於 2026 年 3 月 10 日批准了一項 US$ 165 million 的 Paracel 融資計畫，結合自有資金與透過「起源共享」結構從第三方動員的資本。此資金將在紙漿廠建設前，用於港口、河運碼頭、輸電線路及道路的建設。IDB Invest 估計該項目將創造約 7,000 個直接及間接就業機會。*(IDB Invest，2026 年 3 月 10 日；Reuters，2026 年 3 月 11 日。)*

Paracel 奠定了其他巴拉圭自由貿易區項目如今遵循的模式：取得 CNZF 及行政機關簽署批准、洽談多邊聯合融資（IDB Invest、IFC）、以硬通貨出口市場為目標結構化包銷合約。Omega Green（合成燃料）及 Atome（綠氨）正依循相同路徑。

投資者優勢

自由貿易區巴拉圭勝出區域競爭者的五大理由。

在巴拉圭 Zona Franca 內運營與在同等司法管轄區運營，具體差異如下：

1. 01

   區內零企業稅

   單一 0.5% 稅款按出口發票毛額計算，取代 IRE、IRP、IDU、IVA、ISC 及市政稅。無需計算扣除額，無需按季預繳：整體稅務義務即為出口帳單的一個百分比。

2. 02

   零資本管制、境外股息扣繳稅零稅率

   巴拉圭無外匯管制；利潤、版稅及資本可自由匯回。在自由貿易區內，向非居民支付股息扣繳稅為 0%（一般制度下為 15%）。巴拉圭主要銀行均可開立 USD、EUR、BRL、ARS 帳戶。*(Ley Nº 523/95，第 13 條；BCP。)*

3. 03

   外資享有國民待遇

   憲法及法律保障（Constitución Art. 107；Ley Nº 117/91 關於外國投資），外資享有與國內資本相同待遇。包含依 Ley Nº 60/90 對資本財貨的進口關稅減免（與自由貿易區制度分開，可疊加適用）。*(PwC Tax Summaries。)*

4. 04

   區域最便宜的綠色電力

   巴拉圭近 100% 電力來自水力發電（Itaipú + Yacyretá）。工業電價是南美最低，比巴西／阿根廷同類電價低約 30–60%：對高能耗自由貿易區用戶（資料中心、綠色燃料、電解、紙漿造紙）至關重要。*(ANDE 工業電價。)*

5. 05

   30 年法規穩定性

   Ley Nº 523/95 已實施 31 年，未曾進行原則性修訂。特許經營期 30 年，可續期，並附有明確的第 13 條承諾，規定未來稅法不得追溯削弱現有合約。相比之下，阿根廷的 *promoción industrial* 制度自 2010 年以來已被單方面修改三次。

自由貿易區無法解決的問題：日常商務僅以西班牙語進行的現實、爭議訴諸法院時的司法流程時長、非居民外籍人士在距邊界 50 公里內不得擁有不動產的限制（Ley Nº 2532/2005）。這些是適用於任何巴拉圭業務的國家層面限制，並非自由貿易區的缺陷。