Le Zone Economiche Libere del Paraguay. Tassa unica dello 0,5%, stabilità trentennale.

Fondamento giuridico

Una garanzia trentennale, scritta nella legge.

Tre pilastri della Ley Nº 523/95 svolgono il lavoro principale:

• Extraterritorialità (Art. 1 e 2)

  Le Zone Economiche Libere sono sezioni del territorio nazionale che si trovano al di fuori del territorio doganale. Le merci che entrano in una zona non sono considerate importate in Paraguay: nessun dazio, nessuna IVA, nessun diritto antidumping fino a quando (e a meno che) non lascino la zona verso il mercato interno. *(Ley Nº 523/95, Art. 1°–2°; BACN.)*

• Concessione trentennale (Art. 6)

  I concessionari ricevono un contratto di 30 anni, rinnovabile per periodi uguali, dalla data di stipula del contratto. Alcune fonti secondarie citano l'Articolo 13; il termine operativo è nell'Articolo 6 della legge pubblicata (BACN). La concessione dura finché il concessionario mantiene aggiornati i propri obblighi legali e contrattuali.

• Stabilità fiscale (Art. 13)

  La futura legislazione fiscale non può applicarsi ai partecipanti esistenti alla zona a meno che non optino volontariamente per un nuovo regime. Gli investimenti effettuati oggi sono regolati dalle norme odierne per l'intero periodo di 30 anni. *(Ley Nº 523/95, Art. 13; BACN.)*

• Organo di regolazione: CNZF sotto MEF

  Il Consejo Nacional de Zonas Francas è inserito nel Ministerio de Economía y Finanzas. La CNZF esamina i progetti di investimento, controlla l'attività degli utenti e raccomanda nuove concessioni al Potere Esecutivo. La supervisione fiscale quotidiana è gestita dal DNIT, che mantiene un pubblico Registro de Usuarios de Zonas Francas (Resolución General 80/2021).

Un contratto firmato nel 2026 vale fino al 2056 indipendentemente dai cicli legislativi. Tale stabilità è la ragione più citata per cui le multinazionali basano la logistica regionale in Paraguay piuttosto che in paesi vicini con incentivi più elevati ma politicamente volatili.

Cosa si può fare all'interno di una zona

Tre categorie, ampliate due volte dal 2018.

L'Articolo 3 della Ley Nº 523/95 stabilisce le tre categorie di attività consentite. Il Decreto Nº 952/2018 ha aperto il regime alle esportazioni di servizi verso il mercato internazionale; il Decreto Nº 4611/2020 ha poi ampliato sostanzialmente il catalogo dei servizi.

• Commerciale

  Stoccaggio, imballaggio, reimballaggio, consolidamento e rivendita di merci senza trasformazione industriale. Caso d'uso standard da hub distributivo: si ricevono container dall'Asia o dall'Europa, si tiene il magazzino, si spedisce verso Brasile, Argentina, Cile o acquirenti di paesi terzi. *(Ley Nº 523/95, Art. 3° lit. a.)*

• Industriale

  Produzione per l'esportazione mediante trasformazione di materie prime. Esempi in esercizio: pasta di eucalipto sbiancata (Paracel, Concepción), carburanti derivati dall'idrogeno (Omega Green, Villeta), ammoniaca verde e fertilizzanti (Atome, Villeta). *(Ley Nº 523/95, Art. 3° lit. b.)*

• Servizi (catalogo post-2020)

  Il Decreto Nº 4611/2020, che modifica l'Art. 2 del Decreto Nº 952/2018, autorizza l'esportazione di servizi verso paesi terzi dall'interno di una zona: logistica, trasporto, magazzinaggio; call center, IT/BPO, sviluppo software, servizi digitali; formazione tecnica; servizi di telecomunicazione; consulenza finanziaria, attività di agenti in valori mobiliari, amministrazione di portafogli; biotecnologia e laboratori farmaceutici, R&S, blistering, confezionamento. *(Decreto Nº 4611/2020; DNIT.)*

• Commercio inter-zona

  I movimenti tra zone franche paraguayane (da zona a zona) sono esenti da tasse. In pratica ciò consente a un lotto di cellulosa di Paracel-Concepción di transitare attraverso Omega Green o Puerto Fénix senza cristallizzare l'imposta fino all'eventuale spedizione verso paesi terzi.

Le merci o i servizi destinati al mercato interno paraguayano perdono l'esenzione della Zona Franca e rientrano nel sistema fiscale ordinario alla dogana. Il regime della tassa unica dello 0,5% si applica solo alle esportazioni verso paesi terzi.

Regime fiscale

Un'aliquota, lo 0,5%. È l'intero onere fiscale sulle esportazioni.

L'Articolo 14 della Ley Nº 523/95 istituisce un unico Impuesto de Zona Franca che sostituisce ogni altra imposta nazionale, dipartimentale e municipale per gli utenti che esportano verso paesi terzi. La struttura è la seguente:

• Tassa unica ZF — 0,5%

  Sul valore lordo della fattura di esportazione, dovuta a ogni evento di spedizione all'esportazione. Sostituisce IRE (imposta sul reddito d'impresa), IRP, IDU, IVA, ISC e le patentes municipali per le attività che si qualificano ai sensi del regime. *(Ley Nº 523/95, Art. 14; MEF.)*

• IVA — 0%

  Zero IVA all'interno della zona, sulle transazioni inter-zona e sulle esportazioni. (L'IVA del regime ordinario al di fuori delle zone è del 10%.) *(MEF.)*

• Dazi doganali — 0%

  Nessun dazio doganale su materie prime, attrezzature di capitale, ricambi o input operativi che entrano nella zona dall'estero. *(Ley Nº 523/95, Art. 13; MEF.)*

• Dividendi / royalty / interessi all'estero — 0%

  Nessuna ritenuta sulle rimesse a non residenti: dividendi, royalty, compensi tecnici, finanziamenti infragruppo escono tutti a zero. *(MEF; Auxadi 2025.)*

• Sostituzione dell'IRE

  Gli utenti della ZF sono esenti dalla normale imposta IRE sulle società del 10% e pagano invece la tassa unica dello 0,5%. L'espressione 'imposta sul reddito societario 0%' è corretta nella sostanza economica, ma la formulazione giuridicamente accurata è quella della sostituzione con tassa unica ai sensi dell'Art. 14.

• Vendite nel mercato interno paraguayano

  Se un utente ZF vende nel mercato interno paraguayano (anziché esportare), quella quota è trattata come una normale importazione: IVA al 10%, IRE ordinario, dazio doganale secondo la tariffa MERCOSUR. L'aliquota dello 0,5% copre solo il volume esportato.

La presenza in ZF si abbina naturalmente alla residenza personale. I fondatori stranieri di solito costituiscono una società operativa paraguayana, la registrano come utente ZF e ottengono la Residencia Permanente tramite il percorso Investor Pass o SUACE. Si veda il collegamento incrociato di seguito.

Perché la matematica fiscale funziona per il Paraguay in generale

Anche al di fuori della ZF, il Paraguay è il paese più conveniente della regione.

Il regime delle Zone Franche amplifica una base già competitiva. Gli indicatori fiscali del regime ordinario del paese si collocano al livello più basso dell'America Latina:

• IRE (imposta sul reddito delle società)

  10% flat in tutti i settori, nessuno scaglione progressivo. A confronto: Brasile ~34%, Argentina 25–35%, Cile 27%, Uruguay 25%. *(PwC Tax Summaries.)*

• IDU (ritenuta su dividendi)

  8% per gli azionisti residenti, 15% per i non residenti. All'interno di una ZF, l'aliquota del 15% per i non residenti scende allo 0% sulle rimesse all'estero. *(PwC; MEF.)*

• IVA (regime ordinario)

  Aliquota standard del 10%, con aliquota ridotta del 5% su alimenti di base, medicinali e affitti. All'interno di una ZF: 0%. *(PwC.)*

• Imposta patrimoniale / successoria

  Nessuna. Il Paraguay non ha imposta patrimoniale personale o societaria. L'unica imposta legata alla proprietà è l'1% di Impuesto Inmobiliario sul valore catastale (avalúo fiscal, tipicamente il 25–35% del valore di mercato, quindi aliquota effettiva ~0,25–0,35%). *(Auxadi 2025.)*

• Zone economiche libere attive

  Sei concessionari attualmente elencati dal MEF: Zona Franca Global PY, Consorcio Trans Tarde, Omega Green (Villeta), Paracel (Concepción), Puerto Fénix, Atome (Villeta). *(Lista ufficiale MEF.)*

• Domanda di residenza in forte crescita

  La DNM ha registrato 18.071 domande di residenza nel primo trimestre 2026, +85% su base annua rispetto al primo trimestre 2025. Le istanze di Investor Pass e SUACE guidano gran parte di tale crescita: il regime delle Zone Franche e il quadro della residenza si stanno rafforzando a vicenda. *(DNM, comunicato maggio 2026.)*

La combinazione di un'aliquota societaria nominale del 10%, nessuna imposta patrimoniale e un'opzione ZF dello 0,5% è rara a livello globale. Gli Emirati Arabi Uniti (9% / ZF 0%) e Panama gestiscono regimi comparabili ad aliquota unica, ma il Paraguay aggiunge l'accesso al MERCOSUR e l'elettricità più economica del Sud America.

Caso di studio

Paracel: il più grande investimento privato nella storia del Paraguay.

Paracel è la dimostrazione canonica che il regime ZF funziona su larga scala. L'Esecutivo ha concesso la concessione di Zona Franca tramite il Decreto Nº 5389/2021, firmato il 2 giugno 2021. Dati verificati in modo indipendente:

• Investimento — US$ 3,2 miliardi

  Investimento totale del progetto, strutturato approssimativamente per il 70% da capitale paraguayano (Grupo Zapag) e per il 30% da capitale estero. La cifra di '3,8 miliardi di dollari' che circola in alcune fonti secondarie non è corroborata dalla stampa paraguayana alla data di firma del decreto. *(Revista Plus, 4 giu 2021; ABC Color, 23 ago 2022; IP Agencia; MIC.)*

• Decreto — Decreto Nº 5389/2021

  Firmato dall'Esecutivo il 2 giugno 2021. Autorizza la concessione e l'esercizio della Zona Franca nel dipartimento di Concepción a favore di Paracel S.A. *(Revista Plus; IP Agencia; Diario La Nación, giugno 2021.)*

• Programma forestale — 203.000 ha

  Piantagioni di eucalipto che alimentano lo stabilimento, certificate per la silvicoltura sostenibile. Di queste, ~150.000 ha sono di proprietà dell'azienda a Concepción. *(IDB Invest project page.)*

• Produzione — 1,5–1,8 milioni di tonnellate / anno

  Pasta kraft di eucalipto sbiancata (BHKP) per l'esportazione verso Asia, Europa e Nord America. La costruzione è iniziata nel secondo semestre 2021; l'avvio operativo era originariamente previsto per il 2023. *(Revista Plus; IDB Invest.)*

• Occupazione

  La fase di costruzione ha raggiunto il picco di ~8.000 lavoratori in cantiere. La fase operativa comprende occupazione diretta e indiretta tra stabilimento, porto e piantagioni; Paracel non ha comunicato un numero specifico di addetti operativi e la cifra di 40.000 posti di lavoro citata nella stampa del 2022 è un dato aggregato relativo alla costruzione più l'intera vita del progetto. *(Revista Plus; ABC Color, 23 ago 2022.)*

• Finanziamento IDB Invest — US$ 165M

  IDB Invest ha approvato un pacchetto da US$ 165 milioni per Paracel il 10 marzo 2026, combinando le proprie risorse con capitale mobilitato da terzi in una struttura «originate-to-share». Finanzia il porto, il terminal fluviale, le linee di trasmissione e le strade di accesso in anticipo rispetto alla cartiera. IDB Invest stima la creazione di occupazione del progetto in circa 7.000 posti diretti e indiretti. *(IDB Invest, 10 mar 2026; Reuters, 11 mar 2026.)*

Paracel ha stabilito il modello che altri progetti ZF paraguayani seguono ora: ottenere l'approvazione della CNZF e dell'Esecutivo, assicurarsi il cofinanziamento multilaterale (IDB Invest, IFC), strutturare i contratti di fornitura verso mercati di esportazione in valuta forte. Omega Green (carburante sintetico) e Atome (ammoniaca verde) stanno seguendo lo stesso schema.

Vantaggi per gli investitori

Cinque ragioni per cui la ZF del Paraguay supera le alternative regionali.

Cosa cambia concretamente quando si opera all'interno di una Zona Franca paraguayana rispetto a una giurisdizione comparabile:

1. 01

   Zero imposta societaria all'interno della zona

   Un unico pagamento dello 0,5% sul valore lordo della fattura di esportazione sostituisce IRE, IRP, IDU, IVA, ISC e le imposte municipali. Nessun calcolo di deduzioni, nessun anticipo trimestrale: l'intero impegno fiscale è una percentuale della fatturazione all'esportazione.

2. 02

   Zero controlli sul capitale, zero ritenuta su dividendi all'estero

   Il Paraguay non ha controlli sui cambi; profitti, royalty e capitale rimpatriano liberamente. La ritenuta sui dividendi a non residenti all'interno di una ZF è 0% (contro il 15% del regime ordinario). I conti in USD, EUR, BRL, ARS sono tutti disponibili presso le principali banche paraguayane. *(Ley Nº 523/95, Art. 13; BCP.)*

3. 03

   Parità di trattamento per gli investitori stranieri

   Garanzia costituzionale e di legge (Constitución Art. 107; Ley Nº 117/91 sugli investimenti esteri) che il capitale straniero riceve lo stesso trattamento del capitale nazionale. Include l'esenzione dai dazi all'importazione sui beni capitali ai sensi della Ley Nº 60/90 (separata dal regime ZF, cumulabile). *(PwC Tax Summaries.)*

4. 04

   L'elettricità verde più economica della regione

   Il Paraguay genera quasi il 100% della propria elettricità da energia idroelettrica (Itaipú + Yacyretá). La tariffa elettrica industriale è la più bassa del Sud America, con un vantaggio di ~30–60% rispetto agli equivalenti brasiliani/argentini: decisivo per gli utenti ZF ad alta intensità energetica (data center, carburanti verdi, elettrolisi, carta e cellulosa). *(Tariffe industriali ANDE.)*

5. 05

   Stabilità normativa trentennale

   La Ley Nº 523/95 è in vigore da 31 anni senza modifiche di principio. Le concessioni sono di 30 anni, rinnovabili, con l'esplicita promessa dell'Art. 13 che la futura legislazione fiscale non possa erodere retroattivamente i contratti esistenti. A confronto, i regimi argentini di *promoción industrial* sono stati modificati unilateralmente tre volte dal 2010.

Ciò che la ZF non risolve: la realtà quotidiana degli affari solo in spagnolo, la durata dei procedimenti giudiziari quando le controversie finiscono in tribunale, il divieto di acquisto di immobili nella fascia di 50 km dal confine per gli stranieri non residenti (Ley Nº 2532/2005). Si tratta di vincoli a livello paese che si applicano a qualsiasi operazione paraguayana, non di carenze della ZF.